【负极材料】美国将对中国负极加征93.5%关税到160%

7月17日，美国商务部在一份文件中裁定从中国进口的石墨受到不公平补贴，并初步决定对这些石墨征收93.5%的反倾 销税，终裁将于12月5日前公布。石墨是一种生产电池的关键材料。

特斯拉与松下曾联名警告：美国供应商“既无质量达标能力，更无规模量产技术”。即便转向澳大利亚、巴西等替代来源，电池成本仍将跳涨15%-20%。

然而，对于美国本土电池企业而言，中国进口的负极材料在价格、品质等方面都更具优势，限制其进入美国市场对于这些企业而言并非好事。

去年12月，一个代表美国石墨生产商的贸易协会向两家联邦机构提交了诉状，要求调查中国公司是否违反了反倾 销法。据提起诉讼的贸易组织“美国活性阳极材料生产商”（American Active Anode Material Producers）称，新的关税将在现有税率的基础上增加，使实际关税达到160%。

对石墨征收反倾 销税势必加剧全球电动汽车供应链的紧张局势，该供应链目前已面临中国方面对部分关键矿产和电池技术的出口管制。此外，这还可能大幅提高依赖石墨生产电动汽车的汽车制造商的成本。

咨询公司CRU集团电池材料主管萨姆·阿德汉姆表示，这项关税将对电池制造商造成打击。他表示，160%的关税相当于普通电动汽车电池每千瓦时成本增加7美元，相当于源自《通胀削减法案》并在特朗普总统的预算法案中得以保留的电池制造税收抵免的五分之一。

阿德汉姆表示：“这基本上抹去了电池制造商一到两个季度的利润。”

特斯拉公司及其主要电池供应商日本松下等公司都在力图阻止新关税。他们辩称，由于美国国国内石墨产业发展程度尚不足以满足特斯拉对质量标准和产量的要求，因此依赖从中国进口的石墨。受此消息影响，特斯拉股价周四一度下跌1.4%。

此次针对中国负极材料的反补贴初裁，源于美国负极材料生产商联盟(AAAMP)去年年底向美国商务部和国 际贸易委员会提交的一份请愿书。该请愿书的发起方包含了澳大利亚电池材料企业Syrah Technologies LLC、NOVONIX Anode Materials LLC，印度电池材料企业Epsilon Advanced Materials等。申请人指控的外国生产商/出口商包括贝特瑞(835185.BJ)、中国宝安(000009.SZ)等；申请人指控的当地进口商包括福特汽车、特斯拉、LG新能源、松下等。AAAMP主张，中国通过国 家支持政策和大规模补贴，向全球市场倾 销廉价石墨，对美国本土市场造成了伤害。其要求对从中国进口的用于制造锂离子电池负极材料的天然和合成石墨征收920%的关税，并启动贸易调查。

 美国以补贴为借口对中国下手，实质是出于政治考量。中国政 府近年来已大幅减少出口退税等补贴政策，目前电池和材料领域基本没有补贴。美国以补贴为借口对中国采取措施，本质是美国担心一旦中美发生冲突，在这一领域会被中国“卡脖子”。

一、关税大棒下的产业地震

此次征税针对的是纯度≥90%的阳极级石墨，涵盖天然、合成及混合品类。数据显示，2023年美国进口的18万吨相关产品中，中国供应占比达66%，价值3.471亿美元。

二、美国石墨产业的硬伤

作为锂电池负极核心材料，石墨的全球精炼产能长期集中在中国。CRU集团研究显示，美国59%的天然石墨和68%的人造石墨需要从中国进口。行业共识认为，美国在短期内难以建立具备竞争力的本土供应链。

特斯拉、松下等企业此前已集体发声，强调美国本土石墨产能远不能满足需求。CRU电池材料专家Sam Adham测算，新关税将使每千瓦时电芯成本增加7美元，足以吞噬韩国电池制造商一到两个季度的利润空间。

松下方面进一步指出，虽然石墨在电池成本中占比不足8%，但电池作为电动车的昂贵部件，其成本波动将直接传导致终端——整车价格可能因此上涨超1000美元。

三、被迫加速的本地化竞赛

政策倒逼下，美国本土石墨项目开始提速。政策支持者Westwater Resources（WWR）正加速建设亚拉巴马州工厂，一期1.25万吨产能计划2025年投产，远期目标5万吨。该公司已与Stellantis、SK On签订供货协议，试图构建区域供应链。

日韩企业同样在行动：松下堪萨斯州电池工厂已投产，预计创造4000个岗位；LG能源解决方案在田纳西州等地加紧布局产线。这场供应链重构竞赛背后，是各国对关键矿产自主权的激烈争夺。

四、产业链的蝴蝶效应

此次关税调整是美国关键矿产战略的重要落子，但现实困境在于：短期内全球石墨供应仍高度依赖现有体系。国 际能源署5月报告明确，在2030年前石墨仍将在锂电池负极市场占据重要位置，新兴材料尚无法形成有效替代。

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